優酷土豆合并細節披露：資本方推動合并達成

2012-05-16 11:04 作者：艾銻無限

      北京時間4月27日消息，優酷和土豆日前向美國證券交易委員會（SEC）聯合提交了一份SEC文件，文件詳細披露了優酷土豆閃電聯姻的過程：土豆2009年就開始部署與其他公司的談判，在2009至2011年間，土豆和優酷曾多次接觸。最終，在資本方摩根士丹利的推動下，土豆接受了其戰略建議，最終敲定了與優酷的合并。

　　此前，優酷和土豆各自的董事會一直不斷地就公司業績、前景及整體戰略方向與公司的高層管理團隊進行回顧和討論，并思考如何增強公司的業務能力和長期的股東利益。討論重點在于在中國在線視頻的總體環境及各自公司的競爭立場。

    據投資界人士透露，最初，土豆網CEO王微曾拒絕出售，但后來卻迫于投資方壓力揮淚尋找買家。而另一方面則是優酷對于收購土豆猶豫不決。

    據SEC文件透露，近幾年，優酷和土豆的董事會也考慮了潛在的合并、業務收購及其它可選擇的合作機會。雙方公司都曾各自與其他公司就上述業務進行過談判。優酷曾多次收到其他公司的談判邀請。這其中，就包括新浪、百度和騰訊等大型互聯網公司。

　　而土豆網則自2009年開始就已經在部署與其他公司的談判，內容涉及合作、收購及業務合并。在此期間，土豆偶爾也會收到第三方的談判邀請，如瑞士信貸證券（Credit Suisse Securities (USA) LLC）和中國eCapital公司。

　　在這樣的背景下，優酷和土豆在2009年至2011年間有過多次接觸，并就潛在的業務合作進行了非正式談判，但談判最終沒有達成任何意向和協議。

　　而真正將雙方合作意向推向高點的是2011年11月資本方的介入。文件顯示，自2011年11月開始，摩根士丹利（Morgan Stanley）開始為土豆提供戰略建議，土豆的董事會也開始考慮各種潛在的合作機會。由于摩根士丹利的豐富經驗及他們對中國在線視頻行業的熟悉，土豆接受了他們的建議，并相信中國在線視頻行業的業務合并是大勢所趨，因此，土豆決定主動出擊。

　　2012年初，土豆董事會繼續尋求潛在的戰略合作機會，其中包括同優酷的再一次談判。摩根士丹利也繼續為土豆提供戰略建議，包括土豆同優酷或其它中國在線視頻網站的合作建議。在此期間，土豆的高管及土豆董事會也考慮了與一些土豆的競爭對手及戰略合作伙伴的潛在業務合并，并考慮合資和收購其它公司來拓展業務。在這一系列的考慮和討論之后，土豆相信他們（且只有他們）已經了解了中國在線視頻行業的整體情況及潛在的戰略合作機會。

    最終，雙方選擇了在2012年3月12日公開宣布合并，3月12日，優酷和土豆共同宣布雙方于3月11日簽訂最終協議，優酷和土豆將以100%換股的方式合并。

    不過，雖然雙方此次戰略合并已獲得雙方公司董事會的批準，但合并完成仍取決于慣例成交條件，包括優酷和土豆雙方股東的批準。雙方股東在各自董事會的代表已承諾支持本次合并。本次合并預計在2012年第三季度完成